Företaget redovisade en vinst före skatt på 88 miljoner pund för räkenskapsåret som slutade i mars, en kraftig vändning från en förlust på 67 miljoner pund året innan, enligt Refinitiv-data. Aktierna har stigit med 70% under samma period, vilket speglar ett växande investerarförtroende för återhämtningen. Schulman, som tog över för ett år sedan, har drivit en strategisk omställning under planen 'Burberry Forward', som syftar till att återuppväcka varumärkesbegäret genom att fokusera på märkets arv inom ytterkläder och halsdukar.
'Burberry Forward är den rätta strategiska vägen för att återställa varumärkets relevans och värdeskapande', sade Schulman. Varumärket hade tappat fokus på sin kärnkategori ytterkläder och sina kärnkundsegment, och hade rört sig för långt från sitt arv, tillade han. Burberry Group PLC tillskrev den senaste tidens svaga resultat till inkonsekvent varumärkesexekvering, ett fokus på säsongsbetonat mode med en nischad estetik, och prissättning som inte överensstämde med kategoriauktoriteten.
Räkenskapsåret markerar en 'meningsfull vändpunkt' för Burberry.
Framsteg syntes i resultaten för de sex månaderna fram till september, då kvartalsförsäljningen växte för första gången på nästan två år, med en ökning på 2% under andra kvartalet. Den tillväxten baserades på förbättrad prestation i Kina, där försäljningen ökade med 3% år över år efter att ha fallit 5% under första kvartalet. Investerare är nöjda med de tidiga tecknen på återhämtning även om försäljningen fortfarande minskar, enligt Reuters.
Analytiker förväntar sig att jämförbar detaljhandelsförsäljning kommer att falla 3% under april-juni kvartalet år över år, en förbättring från en minskning på 6% under januari-mars perioden, enligt en konsensus som tillhandahållits av Burberry. De kontrasterande rapporterna kan spegla olika tidsperioder eller mätvärden, vilket orsakar viss osäkerhet om den faktiska återhämtningsmomentumet. Intäkterna uppgick till 2,4 miljarder pund, en minskning med 2% från förra året, enligt stora medierapporter.
Burberry är 'fast positionerat' för långsiktig tillväxt.
Den totala försäljningstillväxten var 2% under räkenskapsåret som slutade i mars, enligt stora medierapporter. Vinst per aktie var 5,9 pence, jämfört med en förlust på 20,9 pence per aktie förra året, men under förväntningarna på 20 pence per aktie, enligt stora medierapporter. Regionalt sett såg Storkina en försäljningsökning på 4% år över år, enligt stora medierapporter, med tillväxt som steg så högt som 10% under de tre månaderna fram till mars.
Försäljningen var oförändrad i Europa, Asien och Mellanöstern, men ökade med 4% i Amerika och Asien-Stillahavsområdet totalt sett, enligt stora medierapporter. Kostnadsbesparingsåtgärder har varit centrala för omställningen. Burberry säkrade 80 miljoner pund i kostnadsbesparingar under året, med ett mål på 100 miljoner pund till nästa årsresultat, enligt stora medierapporter.
Jag är medveten om den osäkra makroekonomiska miljön och dess potential att dämpa konsumentförtroendet.
Företaget meddelade cirka 1 700 nedskärningar och tog bort nattskiftet vid sin regnrockfabrik i Yorkshire förra året, enligt stora medierapporter. Det öppnade också 9 butiker och stängde 21, vilket lämnade 410 direktdrivna platser, enligt stora medierapporter. Hur Burberry ska uppnå de återstående 20 miljoner pund i besparingar är fortfarande oklart.
Marknadsföring under Schulman har dragit nytta av brittiskt arv på ett samtida sätt, enligt Dan Carter på Phoenix Asset Management Partners. Varumärket lanserade en 'Burberry Festival'-kampanj i samband med Glastonbury-musikfestivalen, med Loyle Carner, Goldie och Cara Delevingne. Dess image hjälptes också när Cher, Romeo Beckham och Rosie Huntington-Whiteley bar dess outfits på Met Gala.
Burberry Forward är den rätta strategiska vägen för att återställa varumärkesrelevans och värdeskapande.
Burberry har gått bort från högt prissatta väskor och introducerat mer prisvärda modeller, vilket har drivit ner det genomsnittliga väskpriset med 9% sedan oktober 2023, enligt Luxurynsight prisanalys. Hur prissättningsstrategin kommer att utvecklas och påverka marginalerna återstår att se. Ordförande Gerry Murphy går i pension och kommer att ersättas av William Jackson i november, enligt stora medierapporter.
Investerare kommer att vilja ha nyheter om att nå kostnadsbesparingsmålet och framsteg i Kina och Asien, enligt This is Money. Burberrys aktier stängde upp 0,5% till 1 168 pence på onsdagen, enligt stora medierapporter, och är upp cirka 63% sedan Schulman tog över, vilket överträffar lyxkonkurrenterna.