Polisen hävdar att Bang Si-hyuk 2019 vilseledde investerare genom att påstå att en börsnotering för Hybe var osannolik samtidigt som han i hemlighet förberedde den. Enligt polisen tjänade han cirka 200 miljarder won (136 miljoner dollar; 101 miljoner pund) på den påstådda bedrägliga handeln. Seoul Metropolitan Police Agency har bett åklagare att begära en domstolsorder mot honom, men det är oklart om domstolen kommer att bevilja den.
De specifika bevis som polisen har för att stödja anklagelserna har inte offentliggjorts i detalj. Hybe börsnoterades på Sydkoreas Kospi-börs i oktober 2020. Fallet mot Bang Si-hyuk har pågått länge och har inneburit razzior på Hybes huvudkontor, att några av hans tillgångar har frusits och krav på att han ska avgå som företagsordförande.
BTS hade blivit som en 'turistattraktion... allmänt erkänd och omfamnad av den globala allmänheten'.
Han har förbjudits att resa utomlands sedan augusti medan utredningen pågår. Tidsramen för utredningen och eventuella rättsliga förfaranden är osäker, vilket gör effekten på Hybes verksamhet och BTS:s aktiviteter oklar. Bang Si-hyuk förnekar anklagelserna mot honom.
Enligt sydkoreansk lag riskerar de som döms för att ha tjänat 5 miljarder won eller mer i olagliga intäkter mellan fem års fängelse och livstidsstraff. Den exakta summan olagliga intäkter han anklagas för att ha gjort, utöver polisens påstående om cirka 200 miljarder won, har inte bekräftats. Samtidigt har BTS inlett en comebackvärldsturné efter en paus på nästan fyra år.
Gruppen var ursprungligen tänkt som en hiphop-grupp, men Bang beslutade att anta en 'K-pop-idolmodell' efter att ha övervägt 'affärssammanhanget'.
Branschobservatörer uppskattar att Hybe kan tjäna mer än 1 miljard dollar på BTS:s utsålda världsturné. Hybes aktier nådde en fyraårig hög när BTS tillkännagav sin världsturné i januari, vilket ökade dess börsvärde med över 1 biljon won. Denna finansiella uppsving sker mitt i den pågående rättsliga granskningen som dess grundare möter.
Utredningen av Bang Si-hyuks påstådda bedrägliga handel har pågått i månader, med myndigheter som granskar hans handlingar inför Hybes börsintroduktion. Polisens begäran om arresteringsorder markerar en betydande eskalering i fallet, vilket potentiellt kan leda till formella åtal. Om han döms kan Bang Si-hyuk möta allvarliga straff enligt sydkoreansk lag om ekonomisk brottslighet, med tanke på den betydande summan påstådda olagliga intäkter.
De rättsliga förfarandena kan också påverka Hybes företagsstyrning och investerarförtroende, även om företaget har fortsatt sin verksamhet. BTS:s framgångsrika världsturné har gett en motvikt, vilket drivit betydande intäkter och aktievinster för Hybe under denna period av osäkerhet.