Oljepriserna steg mer än 25% denna vecka, vilket är den största veckovisa ökningen sedan början av 2020. Vid fredagskvällen hade referenspriset för Brent-olja stigit med ytterligare upp till 10% till 94 amerikanska dollar per fat och nått treåriga höjder. De dramatiska ökningarna sedan lördagens utbrott av USA-Israels konflikt med Iran innebär att oljepriserna har klättrat betydligt.
Ingen snabb lösning på Mellanösternkonflikten är i sikte, med kommentarer från USA:s president Donald Trump som indikerar att konflikten skulle fortsätta tills det iranska regimet kapitulerar villkorslöst. Kuwait hade anslutit sig till Qatar i att inleda stopp i energiproduktionen. På aktiemarknaderna föll Londons FTSE 100-index med 1,2% på fredagen, rasade 1,6% vid sin lägsta punkt innan det återhämtade sig något och stängde ungefär 130 poäng lägre på 10 284,75.
Tysklands Dax föll 1,5% vid sitt lägsta innan det återhämtade sig något och avslutade 0,9% lägre, medan Frankrikes Cac 40 föll 1,5% vid sitt lägsta innan det återhämtade sig något och avslutade 0,7% lägre. Efter att den europeiska handeln hade avslutats föll S&P 500- och Dow Jones-indexen med ungefär 1,1%. Besvikande sysselsättningssiffror i USA förvärrade marknadens oro.
' Hon sade också: 'Tills oljepriset stabiliseras är det svårt att se hur aktiemarknader och obligationspriser kan återhämta sig,' och utfärdade en varning om potentiella ytterligare nedgångar på aktiemarknaden nästa vecka. ' Denna vecka har sett en betydande ökning av den brittiska regeringens lånekostnader på grund av oro för inflation, med avkastningen på 10-åriga brittiska statsobligationer (gilts) som hoppade från 4,27% i början av veckan till 4,62% på fredagen. Det finns oro för att skyhöga bränsle- och energiräkningar kommer att utesluta ytterligare räntesänkningar.