Crispin Odey utmanar FCA:s böter på 1,8 miljoner pund och förbud i tribunal

FCA hävdar att Crispin Odey bröt mot Individual Conduct Rule 1 genom att agera utan integritet, medvetet förhindra disciplinära processer rörande anklagelser om sexuella trakasserier, visa hänsynslös försummelse av styrning och få Odey Asset Management LLP att bryta mot regulatoriska skyldigheter. Enligt FCA avskedade Odey medlemmar av OAM:s verkställande utskott som undersökte incidenten, vilket lämnade honom som dess enda medlem och sköt upp den disciplinära processen på obestämd tid. Julafton 2021 skickade Crispin Odey brev där han avskedade sin hedgefonds chefer och stoppade dem från att undersöka anklagelser om sexuella trakasserier mot honom, enligt forskning från fem källor. Denna oenighet om huruvida Odey medvetet förhindrade utredningen är central för tribunalmålet, eftersom det avgör om hans handlingar utgjorde missförhållanden som motiverar FCA:s böter och förbud, med Odey som förnekar att han medvetet försökte förhindra utredningen och hävdar att han försökte få FCA att först avgöra hans lämplighet.

En rapport från advokatbyrån Simmons & Simmons i januari 2021 fann minst 46 historiska anklagelser om olämpligt beteende av Crispin Odey mot kvinnliga anställda mellan 2003 och 2020, berättade FCA:s advokater för Upper Tribunal. Vilket specifikt bevis FCA har utöver denna rapport för att stödja de 46 historiska anklagelserna förblir okänt, vilket tillför komplexitet till tribunalens bedömning. Crispin Odey hävdar att FCA hade ett fientligt agg mot honom, förutbestämde utgången och riktade in sig på honom som en del av en agenda för att fokusera på icke-finansiella missförhållanden. I ett officiellt uttalande sa Odey att han trodde att han blev en symbol för myndighetens agenda och var offret för en kampanj av myndigheten för att få honom avlägsnad, och han tillade att han avskedade utskottsmedlemmarna eftersom de hade placerats i en omöjlig situation av FCA:s utredningar av anklagelserna, och konstaterade att han inte då, och inte nu, kunde se vilket annat alternativ han hade.

Tribunalen hörde att Crispin Odey hotade att stänga Odey Asset Management för att pressa dess styrande organ och om han skulle avskedas efter någon disciplinär process som han ansåg orättvis. Clare Sibson KC, en advokat för FCA, berättade för tribunalen att hotet att stänga företaget var ett skamligt missbruk av hans makt för att tvinga dess styrande organ, och hon sa också att han mobbade sitt eget ExCo för att inte införa åtgärder för att skydda kvinnor. Domstolen hörde att det verkställande utskottet övervägde skyddsåtgärder för att skydda kvinnlig personal, inklusive ett förslag att Crispin Odey skulle arbeta i kontorets källare, med Odey som beskrev idén som att behöva stanna i fängelsehålor, enligt en presskonferens. Clare Sibson KC ifrågasatte vidare Odeys medvetenhet och frågade om han kämpade med att erkänna konsekvenserna av sina handlingar på andra människor och om han trodde att han också var överkänslig för förolämpningar mot sig själv, till vilket Odey svarade, 'Nope.'

FCA har uttryckligen konstaterat att företag måste prioritera icke-finansiella missförhållanden, och ser det som en kritisk indikator på organisatorisk hälsa och en potentiell föregångare till bredare skador. Stadens företag kommer att granskas av FCA på hur de hanterar rapporter om sexuella trakasserier och mobbning på arbetsplatsen, inklusive användningen av NDA:er, efter en stadig ökning av visselblåsarrapporter, enligt FCA via Sarah Pritchard. FCA syftar till att avsluta sin utredning om icke-finansiella missförhållanden till sommaren, men det är inte klart om eller när resultat kommer att göras offentliga, baserat på forskning från fem källor. Befintliga FCA-åtgärder kräver inte att företag erkänner att de använder NDA:er för att hantera missförhållanden, och det kan finnas giltiga skäl för att använda dem, enligt FCA via Sarah Pritchard och Nikhil Rathi.

Enligt www.cityam.com beskrev Eleanor Rowswell nuvarande praxis bland finansiella tjänsteföretag för att hantera icke-finansiella missförhållanden som mycket blandad, och tydlighet om krav är viktig. Enligt www.cityam.com beskrev Robin Henry FCA som sannolikt svarar på tryck från parlamentet och samhället för att ta icke-finansiella missförhållanden mer seriöst. Utgången av tribunalförhandlingen och om Crispin Odeys utmaning kommer att lyckas förblir okänd, liksom hur många andra företag som är under utredning av FCA för icke-finansiella missförhållanden och detaljerna i dessa fall. Det fulla innehållet i FCA:s kommande rapport om icke-finansiella missförhållanden och om den kommer att göras offentlig är också osäkert, tillsammans med effekten av Odeys fall på bredare regulatoriska praxis och företags efterlevnad av regler för icke-finansiella missförhållanden.